大摩提升美团点评目标价至105港元 评级“增持”

来源:资本邦2019-11-11 10:39:37

11月11日,资本邦讯,大摩发布报告称,将美团点评(03690.HK)第三季收入预测上调2%至259亿元人民币,意味将同比增36%及环比增14%,较市场预期高1%,主要反映外卖订单的上行空间,另外也预计净利润率及外卖业务利润率改善。该行估计第三季集团经调整溢利将为1亿元,优于早前预期净亏损13亿元,主要受惠外卖服务及新业务成本协同,将其目标价由78港元升至105港元,评级“增持”。

在外卖业务方面,估计美团订单将有强劲表现而利润也有改善,预期第三季相关收入将达151亿元,同比增长35%、环比增长17%,而日均订单量增长则维持在34%的水平,高于早前预测,主要受惠一、二线城市市场份额提升。该行预期外卖业务经调整经营利润第三季将达收支平衡,主要因为规模扩张、价格竞争减少等,虽然第四季受季节性成本架构影响仍预计出现亏损,但全年计外卖业务经调整利润将达收支平衡。

责任编辑:马凯

标签: 大摩 美团点评

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